蓝莲花资本集团是一家立足中国,服务全球的高科技精品投行。
我们认为荣昌生物具有抄底价值,因为其系统性红斑狼疮(SLE)药物泰它西普(RC18)已在中国获批销售。用于IgA肾病的美国临床试验的最早数据已经可用,系统性红斑狼疮的数据将在2024年第三季度提供,多发性硬化症(MS)的数据将在2024年第四季度提供。 我们不认为来自富裕城市烟台的领先生物科技公司会缺钱。我们假设荣昌生物能够缓解其流动性问题 因此我们将荣昌生物的评级上调至“买入”,并维持34港元的目标价不变。
比亚迪的中端市场定位类似于大众和丰田,这意味着它可以在中国和全球市场之间捕捉到最大的共同分母;比亚迪有太多积极因素,包括先进的国内市场、领先的电池技术、电动车(EV)/燃油车(ICE)双重DNA、民营企业和全球品牌;我们对比亚迪首次给予买入评级,目标价为350港元。
在我们看来,中国注重成本的消费环境有利于唯品会。我们维持买入评级并将目标价提高至18.1美元,暗示2024财年非通用会计净利润的7倍市盈率。
习主席和拜登将在明天的亚太经合组织峰会上会面。该会面是建立在自气球事件至今超过9个月的官方与民间互动之上。我们认为他们的意图是真实的,但遗憾的是影响会很小;我们从两个方面来判断会面是否会取得有利于中国经济的真正进展:(1)关键进口关税是否会取消;(2)美元流动性是否会回归。 两者的答案都是“否”。 我们注意到南海和台湾海峡地区局势紧张加剧。我们预计双方的利益交换将是有限的,紧张局势将很快升级。
随着出口大幅下滑以及美国竞争对手盈利下调,太阳能光伏的价格战和产能过剩问题已得到充分消化;阳光电源的C3Q23和C1H23业绩显示其已应对行业逆风。 它还越来越多地参与中国的电力改革;我们相信太阳能光伏逆变器在可再生能源供应链中的优越战略地位完好无损。 此外,防御华为的入侵并不是一个突出的风险。
阿里巴巴报告了第三季度23财年的营收、非通用会计净利润和通用会计净收入相符,高于6%,低于(7%)相对于我们的估计。分别相符,相符,低于(14%)相对于市场预期在没有任命能干的管理人员监督关键子公司的情况下,阿里巴巴撤回了取消子公司拆分上市计划的步伐;我们将目标价从127美元下调至72美元,并降级至卖出。
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温天立先生在蓝莲花负责智能硬件,半导体,云计算和数字医疗的研究工作。温天立先生是中国互联网行业最负盛名的分析师之一。
Wayne负责北美地区的销售和客户服务。他是一位中概股专家。曾在中国银行和未来资产证券公司负责北亚地区的证券承销工作。
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蓝莲花研究机构研究部主管温天立先生于2024年6月7日接受CNBC采访,讨论了美团的盈利表现和商业前景,我们对京东维持买入评级。
蓝莲花研究机构研究部主管温天立先生于2024年3月7日接受CNBC采访,对京东业务模式业务、京东C4Q23业绩发表看法,同时对中国电商行业做出展望,我们对京东维持买入评级。
蓝莲花研究机构董事总经理杨子潇先生于2023年8月17日接受CNBC采访,讨论了京东和腾讯的运营表现,京东的商家补贴,腾讯未来的游戏储备,以及下半年这些公司所面临的压力。
蓝莲花研究机构董事总经理杨子潇先生于2023年6月21日接受彭博采访,谈及了阿里巴巴的新的组织架构变动,未来子事业群的上市计划,以及关于LLM产品的市场竞争格局以及各家产品特点。
蓝莲花研究机构董事总经理杨子潇先生于2023年3月23日、3月29日接受彭博采访,对阿里巴巴业务分拆、腾讯近期业绩发表看法,同时对电商、游戏、广告行业做出展望,我们对阿里巴巴、腾讯维持买入评级。
蓝莲花研究机构董事总经理杨子潇先生于2022年8月31日、9月15日接受CNBC采访,对百度和腾讯音乐近期业绩发表看法,我们对百度维持买入评级,对腾讯音乐为持有评级。
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