商场经济是城市化和中产阶级的产物
尽管我们认为商场的数量在中国,乃至亚洲,存在暂时性的过度建造现象,但是在许多发展中国家仍然刚刚兴起。我们认为北美和澳大利亚的购物中心不同于其他地区,因此他们的饱和程度不构成谨慎的理由。此外,电商和O2O与商场经济相辅相成,使商场成为展示新产品、设计和概念的舞台。名创优品利用中国供应链和东亚流行文化,在东南亚、拉丁美洲和中东取得了巨大成功。
名创优品和富途是同一文化现象
尽管目标人群不同,但这两家公司都凭借中国的产品在欧美以外的文化领域取得了成功。我们认为其背后的驱动力是可持续的,而且增长将继续下去。
具有确定性的高杠杆模型
名创优品的商品体系与Dollar General和Dollar Tree完全不同,他基本上是一家精心规划的生活方式产品的集合。然而,这要求其频繁更新品类并对库存管理带来巨大压力。中国电商的繁荣为名创优品提供了大量数据,从而降低了库存风险。然而,这一优势在其他发展中国家并不存在,意味着名创优品SKU组合的驱动力仍将以中国为中心。